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      USDJPY:大幅下跌之后显示出回暖迹象,守住日内低点后期或转为上行

      通胀与衰退央行动向美联储经济动向外汇市场
      摘要:

      由于美国国债收益率下降,本周早些时候美元兑日元开始出现修正性下跌。尽管如此,美元兑日元在触及月度低点 132.34 后反弹,空头回补恰好在美国消费者价格指数发布之前出现。

      做多 USDJPY
      有效期至
      交易中

      134.114

      入场价

      139.340

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      129.000

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      Point

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      129.000

      止损价

      出场价

      134.114

      入场价

      139.340

      目标价

      基本面

      上周五至今,美元兑日元大幅下跌接近 2.00% 至132.27。由于上周五美国非农数据表现不佳,降低了3月份美联储加息50个基点的预期,这颇令日元从近期的回软走势中舒了口气。
      而硅谷银行的影响促使投资人重新审视他们对美联储在 3 月 FOMC 会议期间加息计划的加息预期。当借贷成本增加时,高杠杆企业自然会面临偿还债务的压力。反映美国经济贷款利率的美国国债收益率近期上升,导致在低收益市场时期购买的美国政府债券价值下降。因此,在收益率飙升的情况下,信贷端已经松动了原有的价值,业务正在出现流动性陷阱。
      从根本上说,这种情况与前段时间发生的英国债市事件颇为相似,养老基金流动性陷入困境。
      日本方面,日本央行行长黑田东彦在4月卸任前的最后一次政策会议上维持政策不变后,美元兑日元曾一度应声跳涨。虽然这一“没有惊喜”的决定与大多数市场观察人士的预期相符,但许多人认为日本央行的收益率曲线控制政策(YCC)的日子已屈指可数,这导致人们消化了一些黑田在央行的最后一次政策会议上进行政策调整的可能性。因此,日元受到的负面影响不大。但是,本周还有美国的通胀数据要登场,数据所引起的利率调整预期起起伏伏,料将继续成为左右美元 对日元走势的主要影响因素。
      鉴于美联储在美国银行业危机期间可能按兵不动,越来越多的人猜测日本央行暂时不会调整政策。日本和全球利率以及美元将继续面临下行压力,不过步伐将更加缓慢。如果日本政府在这种环境下放弃收益率曲线控制,那么日元可能会大幅走强。
      随着美国政府迅速采取行动,这应该会限制风险蔓延,不过投资人可能会对负面消息反应更大,紧张情绪将持续数月。而美联储可能会暂时停下脚步,但在通胀居高不下的情况下预计会再次加息,因美联储在许多情况下都对此表示过担忧。
      USDJPY:大幅下跌之后显示出回暖迹象,守住日内低点后期或转为上行_1

      技术面

      美元对日元在跌破上升通道后,50 日均线阻止其进一步下跌势头。尽管如此,技术指标仍支持进一步走低的信号。其中, MACD柱状图(收敛与发散)正在消退并向下倾斜。这表明未来价格或进一步下跌。与此同时,低于中线的相对强弱指数正向超卖区域倾斜,表明未来几个交易日继续存在看跌压力。此外,随机震荡指标也支持下跌信号。其中,K 线触及超卖区域,D 线以负斜率跟随。
      然而,在4小时图时间框架上,美元兑日元连续拉出大阳线,并站稳布林带中轨;技术指标显示出拐点,显示该货币对呈现回暖倾向。如若日内走势未能继续跌破昨日低点 132.27 水平,后续上涨将依托今日的低点 133.00整数关口进一步上扬至我们模拟图形的 139.00 心理关口。
      但也需留意133.00区间的支撑,如若继续跌破该水平,该货币对可能延续回落至132.00-130.00水平。操作上,以逢低买入为主。

      交易建议

      交易方向:多
      进场点位:133.50
      目标点位:139.34
      止损点位:129.00
      有效期至:2022-03-28 23:55:00
      支撑点位:133.04、132.27、131.49
      阻力点位:134.65、135.19、135.83
      风险提示及免责条款
      市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。

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      Eva Chen

      分析师

      经济学硕士,金融行业从业8年,CFA持证人,2013年美国加利福尼亚大学毕业后加入汇丰(香港)银行投研市场部。凭借多年的金融市场阅历和交易经验,为大中华区众多券商、实体衍生品进口商和客户提供卓越的投资建议。

      总排名

      2

      文章

      561

      胜率

      69.06%

      盈亏比

      0.51

      专注品种

      XAUUSD、WTI、USDCAD

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