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      USDX:美元有望完成标准的“五浪上升”结构?

      通胀与衰退央行动向美联储外汇市场
      摘要:

      在美联储主席在参议院做证词之后,美元指数测试接近去年 12 月初以来的最高水平 106.00 附近。就目前而言,波动性应该会保持高位,市场的风险天平预计将继续向上倾斜。今日市场的焦点将聚焦证词 2.0(美联储主席在众议院做证词)。与此同时,美国 2 月 ADP 就业变化将被视为新动力。

      做多 USDX
      结束时间
      交易结束

      105.682

      入场价

      107.120

      目标价

      104.000

      止损价

      102.348 -0.190 -0.18%

      1682

      Points

      亏损

      104.000

      止损价

      103.998

      出场价

      105.682

      入场价

      107.120

      目标价

      基本面

      美联储主席鲍威尔在昨天的参议院证词中成功地撼动了市场。鲍威尔不仅表示,在经济表现好于预期的情况下,政策利率最终将达到更高的峰值;而且他还表示,如果数据证明这一点,他愿意重新评估加快加息步伐,回到 50 个基点的增量。
      值得注意的是,鲍威尔强调,“迄今为止,在不包括房屋的核心服务类别中几乎没有出现通货紧缩的迹象”,这表明美联储对潜在的通胀压力感到担忧。鲍威尔还表示,需要一个更疲软的劳动力市场,尽管近几个月工资增长略有放缓,但相对于生产率趋势增长和 2% 的通胀目标,它仍然高得令人不安。
      尽管鲍威尔的半年度证词几乎是在重复此前的反复,但市场仍然反应强烈,金融市场出现大量抛售。因市场现在更倾向于 3 月加息 50 个基点,而不是几周前被视为敲定了的加息 25 个基点。
      市场目前预计政策利率将在今年晚些时候达到 5.60% 左右的峰值。10 年期和 2 年期美国国债收益率之间的斜率现已倒转超过 -100 个基点,这是自 1981 年以来的最高水平,凸显了债券市场继续发出的急剧衰退信号。
      美联储主席鲍威尔周二的证词显示,押注美元已经见顶是有风险的。鲍威尔表示,终端利率最终可能会高于此前预期,加息步伐可能会加快,这都暗示了美联储可能重新开启加息50个基点的大门。这是对投资人是一个提醒。
      随着美联储官员从周六开始进入静默期,接下来几个交易日的美国数据发布对于美元曲线的短端将异常重要,因为这可能会左右美联储的走势。虽然周五的非农就业人数自然成为亮点,但今天晚些时候的鲍威尔证词 2.0、美国 2 月 ADP 就业、 以及JOLTS 职位空缺数据,也可能被证明异常重要。
      市场目前预计,2 月ADP就业岗位将增加19.5万个,比1月份的10.6万个有所加快。随后鲍威尔将发表证词。如果ADP报告显示私营部门就业增长超过20万,这将重申“利率在较长一段时间内维持在高平台”的前景,支撑美元,打压美债。但数据只有降至萎缩范围,才会对预期造成压力。而就业负增长可能对股市、新兴市场货币有利。诚然,周三公布的接近预期的数据可能会被投资人忽略,他们可能仍在消化鲍威尔的讲话,并关注周五的非农就业数据,等着看2月数据和1月数据的修正。
      USDX:美元有望完成标准的“五浪上升”结构?_1

      技术面

      美元指数在 2022 年 12 月高点附近徘徊,周三亚洲时段延续上涨至日内高点105.90 水平。正如我们之前所言,押注美元已经见顶是有风险的。
      美元指数昨日收于 110.9-108.81 下行的 50% 斐波那契回撤下方,该水平在去年 12 月初曾推动美元开启重大调整之后的第三轮下行调整。然而,昨日的价格大幅跳涨之后,在该水平停滞不前;那么,美元从底部 108.81 水平大幅上涨之后会否就此停止了呢?我们认为不会。
      从浪型周期来看,坚实的 2 浪和 4 浪是推动5浪形成的至关因素。虽然说时间周期相对较长,但从形态的结构来看,第4浪经常是以三角形的调整形态进行运行。(如图符合我们的预期)
      整体来看,虽然 3 浪的时间周期相对有点延长,也消耗了部分上涨动能,但从结构来看,坚实的2 浪和4 浪预计将推动 5浪结构的形成。操作上,以逢低买入为主。 

      交易建议

      交易方向:多
      进场点位:105.37
      目标点位:107.12
      止损点位:104.00
      有效期至:2022-03-22 23:55:00
      支撑点位:105.37、104.72、104.12
      阻力点位:105.37、105.92、106.66
      风险提示及免责条款
      市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。

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      Eva Chen

      分析师

      经济学硕士,金融行业从业8年,CFA持证人,2013年美国加利福尼亚大学毕业后加入汇丰(香港)银行投研市场部。凭借多年的金融市场阅历和交易经验,为大中华区众多券商、实体衍生品进口商和客户提供卓越的投资建议。

      总排名

      2

      文章

      561

      胜率

      69.06%

      盈亏比

      0.51

      专注品种

      XAUUSD、WTI、USDCAD

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